股"华泰股份"

华泰股份(600308)


一、投资亮点：
1、公司是国内及亚洲最大的新闻纸生产厂商，在成本方面具有明显优势，目前公司在新闻纸行业的市场占有率已超过30%，具行业垄断优势。
2、公司积极进军盐化工行业。新增15万吨离子膜烧碱项目08年全面达产，成为公司新的利润增长点。
3、化工是公司除造纸外重点培育的第二大主导产业，也是发展速度最快的优良资产之一。公司与世界500强企业--美国杜邦公司建立合作关系，有望给公司带来新的发展空间。
4、公司积极发展林浆纸一体化项目，随着多个项目的深入，将降低公司对进口原材料的依赖度，降低公司的生产成本，提高公司的毛利率。
5、公司与东营市发改委共同签订东营会展中心及国际大酒店项目投资建设协议，约定在东营市标志性地段中央商务区，出资建设若干标志性建筑。有望成为公司新的利润点。

二、负面因素

主要原材料再生废纸的价格持续上涨，增加了公司的生产成本。


三、综合评价
公司是国内及亚洲最大的新闻纸生产厂商，在成本方面具有明显优势，目前公司在新闻纸行业的市场占有率已超过30%，具行业垄断优势。随着公司林浆纸一体化项目的深入，将降低公司对进口原材料的依赖度，降低公司的生产成本，提高公司的毛利率。中线仍有潜力，建议逢低关注。